Preço do Bitcoin renova máximas de 2023, então por que traders do varejo estão se mantendo à margem do mercado?
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O preço do Bitcoin continua subindo, mas os traders de varejo ainda não estão acumulando. O Cointelegraph explora os motivos que podem estar por trás desse comportamento.
A capitalização total do mercado de criptomoedas ultrapassou US$ 1,55 trilhão em 5 de dezembro, impulsionada por notáveis ganhos semanais de 14,5% para o Bitcoin
BTC
R$216.368 e de 11% para o Ether ETHR$11.053
. Notavelmente, esse marco, que representa o nível mais alto de preço em 19 meses, impulsionou o Bitcoin a se tornar o nono maior ativo negociável do mundo, ultrapassando a capitalização de US$ 814 bilhões da Meta.
Apesar do recente impulso de alta, os analistas observaram que a demanda do varejo permanece relativamente estagnada. Alguns atribuem esse fato aos efeitos em cascata de um ambiente inflacionário e à diminuição do interesse por crédito, já que as taxas de juros continuam acima de 5,25%. Embora a postagem do analista Rajat Soni possa ter dramatizado a situação, sua essência é verdadeira.
Os investidores de varejo não estão prestando atenção ao #bitcoin.
Eles estão mais preocupados se conseguirão ou não pagar o aluguel ou colocar comida na mesa.
Eles provavelmente começarão a prestar atenção perto do próximo topo (na minha opinião em algum momento de 2025) e entrarão em uma posição antes…
— Rajat Soni, CFA (@rajatsonifnance)
Vários indicadores econômicos dos Estados Unidos atingiram níveis recordes, incluindo salários, vencimentos e patrimônio líquido das famílias. Entretanto, o analista Ed Yardeni sugeriu que o «rali do Papai Noel» pode já ter ocorrido este ano, quando o S&P 500 valorizou 8,9% em novembro.
Essa alta refletiu a diminuição das pressões inflacionárias e os dados robustos do setor de empregos. Ainda assim, os investidores continuam cautelosos, com aproximadamente US$ 6 trilhões em «pó seco» estacionado em fundos de mercado monetário, aguardando à margem.
Traders de varejo não perceberam os ganhos recentes do Bitcoin e do Ether?
Sem nenhum indicador confiável para rastrear a participação do varejo no mercado de criptomoedas, é necessário investigar um conjunto de dados abrangente para tirar conclusões, além de depender apenas do Google Trends e do ranking de downloads de aplicativos relacionados a criptomoedas. Para determinar se os traders de varejo perderam a alta, é essencial que os indicadores sejam alinhados a partir de fontes diversas.
O prêmio do Tether USDTR$4,94
na China serve como um indicador valioso da demanda do varejo no mercado de criptomoedas. Esse prêmio quantifica a diferença entre as negociações peer-to-peer do USDT baseadas em yuans e o valor do dólar. A atividade de compra excessiva geralmente exerce pressão de alta sobre o prêmio, enquanto os mercados de baixa geralmente testemunham um influxo de USDT no mercado, resultando em um desconto de 3% ou mais.
Em 5 de dezembro, o prêmio do USDT em relação ao yuan atingiu 1%, uma alta modesta em relação às semanas anteriores. No entanto, ele permanece dentro da faixa neutra e não ultrapassa o limite de 2% há mais de meio ano. Independentemente de o fluxo do varejo gravitar em torno do Bitcoin ou de altcoins, os investidores baseados na China precisam principalmente converter dinheiro em ativos digitais.
Voltando a atenção para o Google Trends, as buscas por «comprar Bitcoin» e «comprar criptomoedas» revelam um padrão estável nas últimas três semanas. Embora não haja uma resposta definitiva sobre o que desperta o interesse de novos traders de varejo, essas consultas geralmente giram em torno de como e onde comprar criptomoedas.
Notavelmente, o índice atual de 90 dias está em aproximadamente 50%, e não demonstrou sinais de melhora recentemente. Esses dados parecem contraintuitivos, já que o Bitcoin subiu 53% nos últimos 50 dias, enquanto o S&P 500 subiu 4,5% no mesmo período. É importante ressaltar que, quando vistos em um período de tempo mais longo, os níveis de pesquisa atuais permanecem impressionantes 90% abaixo de sua máxima histórica de 2021.
Por fim, é fundamental mergulhar nos mercados de derivativos, especificamente os futuros perpétuos, que são o instrumento preferido dos traders de varejo. Também conhecidos como swaps inversos, esses contratos apresentam uma taxa embutida que é calculada a cada oito horas. Uma taxa de financiamento positiva sugere uma maior demanda por alavancagem por parte dos compradores, enquanto uma taxa negativa indica que os vendedores estão buscando alavancagem adicional.
Observe que a taxa de financiamento semanal para a maioria das moedas flutua entre 0,2% e 0,4% por semana, sinalizando uma demanda ligeiramente maior por alavancagem entre posições compradas. No entanto, durante os períodos de alta, essa métrica pode facilmente ultrapassar 4,3%, o que não é o caso agora de nenhuma das sete principais moedas em termos de contratos futuros em aberto.
Atualmente, o influxo de participantes de varejo nesse ciclo continua indefinido, principalmente em termos de novos participantes que demonstram otimismo excessivo. Embora alguns analistas apontem para a tendência de crescimento de downloads do aplicativo Coinbase, é essencial considerar que a Binance está atualmente sob escrutínio dos órgãos reguladores, e o seu fundador Changzeng Zhao está enfrentando batalhas jurídicas. Consequentemente, os traders de varejo existentes podem ter migrado de exchanges offshore para a Coinbase, em vez de se tratar de uma nova onda de entusiastas de criptomoedas.
Este artigo é para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser tomado como aconselhamento jurídico ou de investimento. Os pontos de vista, pensamentos e opiniões aqui expressos são de responsabilidade exclusiva do autor e não refletem nem representam necessariamente os pontos de vista e opiniões do Cointelegraph.
